นักวิเคราะห์ มอง แบงก์ชาติ สั่งธนาคารพาณิชย์งดจ่ายปันผล - งดซื้อหุ้นคืน สร้างความแข็งแกร่งระยะยาว | Techsauce /* */ /* */

นักวิเคราะห์ มอง แบงก์ชาติ สั่งธนาคารพาณิชย์งดจ่ายปันผล - งดซื้อหุ้นคืน สร้างความแข็งแกร่งระยะยาว

SCBS ออกบทวิเคราะห์ในกลยุทธ์การลงทุนประจำวัน โดยได้ให้มุมมองว่า ในประเด็นที่ แบงก์ชาติ ออกประกาศสั่งให้ธนาคารพาณิชย์งดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล สําหรับงวดครึ่งปีแรกของปี 2563  และงดซื้อหุ้นคืนเพื่อรักษาระดับเงินกองทุนเอาไว้รองรับความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ท่ามกลางความไม่แน่นอนสูงจาก สถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 นอกจากนี้ธปท.ยังขอให้ธนาคารพาณิชย์จัดทําแผนบริหารจัดการระดับ เงินกองทุนสําหรับระยะ 1-3 ปีข้างหน้าด้วย

สำหรับมาตรการเชิงป้องกันเพื่อรักษาระดับเงินกองทุนให้เข็มแข็ง การงดจ่ายเงินปันผลจะส่งผลกระทบด้านลบต่อราคาหุ้น เนื่องจากนักลงทุน คาดหวังถึงผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีจากหุ้นกลุ่มธนาคาร 

อย่างไรก็ดี คําสั่งนี้เป็นเพียงมาตรการเชิงป้องกันและสอดคล้องกับนโยบายของ ธนาคารกลางของประเทศที่พัฒนาแล้วหลายประเทศด้วยกันมาตรการนี้ จะมีผลกระทบน้อยมากต่อการดําเนินงานของธนาคาร และจะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับฐานะการเงินของธนาคาร เนื่องจาก มาตรการนี้จะช่วยให้มั่นใจได้ว่าธนาคารทุกแห่งมีแผนการบริหารจัดการ เงินกองทุนอย่างระมัดระวังและรักษาเงินกองทุนไว้มากพอรับมือกับความไม่แน่นอนและสนับสนุนการขยายสินเชื่อหลังสถานการณ์โควิด-19 ปัจจุบันธนาคารต่างๆ มีฐานเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง โดยอัตราส่วน เงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR) ของกลุ่มธนาคารอยู่ที่ 18.4% (15.2% เป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1) สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 11% (8.5% เป็น เงินกองทุนชั้นที่ 1 และ 7% เป็นเงินกองทุนที่เป็นส่วนของเจ้าของ) 

ธปท.แจงสั่งงดจ่ายปันผล - งดซื้อหุ้นคืน สร้างภูมิคุ้มกันให้ธนาคารพาณิชย์

หลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศไทย ได้ออกคำสั่งให้ธนาคารพาณิชย์งดจ่าย "เงินปันผลระหว่างกาล" และ “งดซื้อหุ้นคืน" ในปีนี้ ดร.วิรไท สันติประภพ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ได้ชี้แจงถึงเหตุผลเพิ่มเติมในกรณีดังกล่าวว่า การแพร่ระบาดของโควิด 19 เป็นสถานการณ์ที่มีความไม่แน่นอนสูงมาก ส่งผลกระทบรุนแรงต่อระบบเศรษฐกิจไทย ยังไม่รู้ว่าจะจบเมื่อไหร่ และจะจบอย่างไร การรักษาภูมิคุ้มกันให้กับระบบเศรษฐกิจและระบบสถาบันการเงินเป็นเรื่องที่สำคัญไม่น้อยกว่าการรักษาภูมิคุ้มกันให้กับสุขภาพของคนไทยแต่ละคน

ภูมิคุ้มกันที่สำคัญมากอันหนึ่งของธนาคารพาณิชย์คือระดับเงินกองทุน ที่เป็นกันชนรองรับผลกระทบที่เกิดขึ้นแล้ว และความไม่แน่นอนที่จะเกิดขึ้นในอนาคต นอกจากนี้เงินกองทุนจะช่วยให้ธนาคารพาณิชย์สามารถปล่อยสินเชื่อได้เพิ่มขึ้น เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยเมื่อการแพร่ระบาดของโควิด 19 คลี่คลายลง และเศรษฐกิจไทยเข้าสู่ช่วงฟื้นฟูอย่างเต็มที่

นอกจากนี้ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2563 ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ออกมาตรการหลากหลายด้านเพื่อช่วยเหลือลูกหนี้ และผ่อนผันกฎเกณฑ์การกำกับดูแลหลายเรื่องเพื่อส่งเสริมให้ธนาคารพาณิชย์เร่งปรับปรุงโครงสร้างหนี้ให้แก่ลูกหนี้ด้วย ธนาคารพาณิชย์อยู่ระหว่างเร่งดำเนินการเยียวยาและปรับปรุงโครงสร้างหนี้ให้แก่ลูกหนี้ ซึ่งต้องคำนวณผลกระทบที่จะเกิดขึ้นกับผลประกอบการและระดับเงินกองทุนของธนาคารพาณิชย์อย่างละเอียดในสถานการณ์ต่างๆ (scenarios) ในอนาคตด้วย

การขอให้ธนาคารพาณิชย์งดจ่าย "เงินปันผลระหว่างกาล" และ "งดซื้อหุ้นคืน" นี้ แม้ว่าจะกระทบต่อผู้ถือหุ้นของธนาคารพาณิชย์ในช่วงสั้นๆ แต่จะเป็นผลดีสำหรับผู้ถือหุ้นของธนาคารพาณิชย์ในระยะยาว เป็นผลดีต่อผู้ฝากเงิน และเป็นผลดีต่อเศรษฐกิจไทยโดยรวมด้วย เพราะจะช่วยให้ระบบสถาบันการเงินไทยเข้มแข็ง รักษาระดับเงินกองทุนให้อยู่ในระดับสูงได้ต่อเนื่อง มีกันชนที่จะรองรับความไม่แน่นอนที่อาจจะเกิดขึ้นได้อีก โดยเฉพาะถ้าเกิดการแพร่ระบาดโควิด 19 ระยะใหม่ๆ

การประกาศเรื่องนี้เป็นนโยบายกลางของ ธปท. นอกจากจะช่วยให้เกิดความชัดเจนแก่ผู้ร่วมตลาดแล้ว ยังช่วยลดความกังวลให้แก่ธนาคารพาณิชย์ต่างๆ ด้วย โดยเฉพาะธนาคารพาณิชย์ที่ต้องการบริหารจัดการแบบระมัดระวังเป็นพิเศษ ในช่วงที่ผ่านมาผู้บริหารธนาคารพาณิชย์หลายแห่งได้แจ้งความกังวลให้ ธปท. ทราบว่าผู้ถือหุ้น และผู้ฝากเงินอาจจะเข้าใจผิดได้ ถ้าธนาคารพาณิชย์บางแห่งที่เคยจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลประกาศงดจ่ายในปีนี้ หรือยกเลิกแผนการซื้อหุ้นคืนด้วยตนเอง อาจจะถูกเข้าใจผิดไปว่าธนาคารพาณิชย์ที่ต้องการรอบคอบระมัดระวังเป็นพิเศษหรืออยาก "ตั้งการ์ดสูง" เป็นธนาคารพาณิชย์ที่กำลังมีปัญหาเรื่องฐานะการเงินหรือได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของโควิด 19 รุนแรงกว่าธนาคารพาณิชย์อื่น ถ้า ธปท. ไม่ออกแนวนโยบายกลางให้ชัดเจน ธนาคารพาณิชย์ต่างๆ ที่เคยจ่าย "เงินปันผลระหว่างกาล" ก็คงจะต้องจ่ายไปตามปกติ ทั้งที่อยากจะสร้างกันชน และใช้เวลาประเมินสถานการณ์อย่างรอบคอบระมัดระวัง ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไทยยังต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนสูง

ใครที่ติดตามเรื่องของธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแลสถาบันการเงินรอบโลกก็คงไม่แปลกใจกับนโยบายเรื่องนี้ของ ธปท. ในขณะที่ ธปท. เพิ่งขอให้ธนาคารพาณิชย์งดจ่าย "เงินปันผลระหว่างกาล" และ "งดซื้อหุ้นคืน" ในระหว่างทบทวนแผนบริหารจัดการเงินกองทุนใหม่ ธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแลหลายประเทศทั่วโลกได้ออกนโยบายเกี่ยวกับเรื่องนี้ไปก่อนหน้านี้หลายเดือน บางประเทศ (เช่น อังกฤษ) ขอให้งดซื้อหุ้นคืน และไปไกลถึงขนาดขอให้งดการจ่ายเงินปันผลประจำปีจากผลประกอบการของปีที่แล้วด้วย บางประเทศ (เช่น สหภาพยุโรป และนิวซีแลนด์) ขอให้งดซื้อหุ้นคืนและงดการจ่ายเงินปันผลไประยะเวลาหนึ่งเพื่อรอความชัดเจนของสถานการณ์โควิด 19 ก่อน บางประเทศ (เช่น ออสเตรเลีย) ขอให้ธนาคารพาณิชย์จัดทำ stress test ใหม่ภายใต้สถานการณ์ความไม่แน่นอนต่างๆ ก่อนที่จะพิจารณาจ่ายเงินปันผล หลายประเทศที่เป็นประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ก็มีแนวนโยบายให้ธนาคารพาณิชย์งดจ่ายเงินปันผลเช่นกัน รวมทั้งกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ออกมาสนับสนุนให้ธนาคารกลางและผู้กำกับดูแลสถาบันการเงินทั่วโลกมีนโยบายระงับการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืนของธนาคารพาณิชย์ด้วย


RELATED ARTICLE

Responsive image

SC Asset แต่งตั้งกรรมการอิสระใหม่ 2 ท่าน ร่วมส่งเสริมยุทธศาสตร์-เป้าหมายองค์กรในการเติบโตอย่างยั่งยืน

SC Asset แต่งตั้งกรรมการอิสระใหม่ ได้แก่ คุณเอนก พนาอภิชน นั่งตำแหน่งประธานกรรมการตรวจสอบ และดร.ธนัย ชรินทร์สาร นั่งตำแหน่งกรรมการบริหาร/กรรมการบริหารความเสี่ยง...

Responsive image

BDMS เทนเดอร์หุ้น SVH ราคา 480 บาท/หุ้น พร้อมเตรียมเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์

BDMS ไฟเขียว ทำคำเสนอซื้อเพื่อเพิกถอนหลักทรัพย์ของ SVH จากผู้ถือหุ้นที่เหลือ 4.24% ราคาหุ้นละ 480 บาทต่อหุ้น เพื่อเพิกถอนออกจาก ตลท. พร้อมตั้ง บล.เกียรตินาคินภัทร เป็นที่ปรึกษาทางก...

Responsive image

Facebook เปิดตัวฟีเจอร์ใหม่สำหรับ Facebook Group ราวกับรับแรงบันดาลใจจาก Discord

Facebook ประกาศเปิดตัวฟีเจอร์ใหม่สำหรับ Facebook Groups ที่จะช่วยให้ผู้ใช้เชื่อมต่อกันได้ในการตั้งค่าที่น้อยลง และช่วยให้ผู้ดูแลระบบสามารถสร้างช่องทางในการเชื่อมต่อกับกลุ่มของผู้ใช...