ไม่ใช่แค่ผู้ผลิตชิปอีกต่อไป? เปิดอาณาจักร AI ของ Nvidia บริษัทไหนคือดาวรุ่งที่น่าจับตา?

ปฏิเสธไม่ได้ว่าไม่มีบริษัทใดที่เก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากการปฏิวัติ AI ได้อย่างเต็มเม็ดเต็มหน่วยเท่า Nvidia อีกแล้ว ในช่วงสองปีที่ผ่านมา หลังจากการมาถึงของ ChatGPT เราได้เห็นรายได้ กำไร และเงินสดสำรองของบริษัทพุ่งทะยานอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน ส่งผลให้มูลค่าตลาดของบริษัททะลุ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ไปแล้ว

แต่ยักษ์ใหญ่ผู้ผลิต GPU ประสิทธิภาพสูงรายนี้ไม่ได้หยุดอยู่แค่การขายชิป พวกเขาได้ใช้ความมั่งคั่งมหาศาลนี้เดินเกมรุกครั้งสำคัญ ด้วยการสวมบทบาทนักลงทุนในสตาร์ทอัพ AI อย่างเต็มตัว เพื่อสร้างและขยาย 'ระบบนิเวศ' (Ecosystem) ของตนเองให้แข็งแกร่งและแผ่ขยายอิทธิพลไปให้ไกลที่สุด

เกมการลงทุนที่ดุดันและรวดเร็ว

ข้อมูลจาก PitchBook เผยให้เห็นภาพที่น่าทึ่ง เพียงแค่ในปี 2025 ปีเดียว Nvidia เข้าร่วมลงทุนในสตาร์ทอัพไปแล้วถึง 50 ดีล ซึ่งเป็นตัวเลขที่แซงหน้าสถิติ 48 ดีลตลอดทั้งปี 2024 ไปเรียบร้อยแล้ว ยังไม่นับรวมการลงทุนผ่านกองทุน VC ของบริษัทอย่าง 'NVentures' ที่เพิ่มความเร็วในการลงทุนขึ้นอย่างก้าวกระโดดเช่นกัน

เป้าหมายที่ Nvidia ประกาศไว้นั้นชัดเจน นั่นคือการสนับสนุนสตาร์ทอัพที่พวกเขาเชื่อว่าจะเป็น 'ผู้เปลี่ยนเกมและผู้สร้างตลาด' (game changers and market makers) ในอนาคต และเมื่อดูจากรายชื่อบริษัทในพอร์ตโฟลิโอ ก็ต้องบอกว่านี่ไม่ใช่แค่คำพูดสวยหรู แต่คือกลยุทธ์ที่กำลังกำหนดทิศทางของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีทั้งใบ

สโมสรระดับพันล้านดอลลาร์

• OpenAI: Nvidia สนับสนุนผู้สร้าง ChatGPT เป็นครั้งแรกในเดือนตุลาคม 2024 โดยมีรายงานว่าได้ลงทุน 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรอบการระดมทุนมหาศาลมูลค่า 6.6 พันล้านดอลลาร์ ที่ประเมินมูลค่าบริษัทไว้ที่ 1.57 แสนล้านดอลลาร์ การลงทุนของ Nvidia ถือว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับผู้สนับสนุนรายอื่นของ OpenAI โดยเฉพาะ Thrive ซึ่งตามรายงานของ New York Times ได้ลงทุนถึง 1.3 พันล้านดอลลาร์ แม้ข้อมูลจาก PitchBook จะระบุว่า Nvidia ไม่ได้เข้าร่วมในรอบการระดมทุน 4 หมื่นล้านดอลลาร์ของ OpenAI ที่ปิดดีลไปเมื่อเดือนมีนาคม แต่ผู้ผลิตชิปได้ประกาศในเดือนกันยายนว่าจะลงทุนในบริษัทสูงถึง 1 แสนล้านดอลลาร์เมื่อเวลาผ่านไป โดยมีโครงสร้างเป็นความร่วมมือเชิงกลยุทธ์เพื่อปรับใช้โครงสร้างพื้นฐาน AI ขนาดใหญ่
• xAI: ในปี 2024, OpenAI พยายามโน้มน้ามนักลงทุนไม่ให้ลงทุนในคู่แข่งของตน แต่ Nvidia ก็ยังเข้าร่วมในรอบการระดมทุน 6 พันล้านดอลลาร์ของ xAI ของ Elon Musk เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา นอกจากนี้ Bloomberg ยังรายงานว่า Nvidia จะลงทุนเพิ่มอีก 2 พันล้านดอลลาร์ในส่วนของหุ้นทุนในรอบการระดมทุน 2 หมื่นล้านดอลลาร์ตามแผนของ xAI ซึ่งเป็นข้อตกลงที่มีโครงสร้างเพื่อช่วยให้ xAI ซื้ออุปกรณ์ของ Nvidia ได้มากขึ้น
• Mistral AI: Nvidia ลงทุนใน Mistral เป็นครั้งที่สาม เมื่อผู้พัฒนาโมเดลภาษาขนาดใหญ่จากฝรั่งเศสรายนี้ระดมทุน Series C ได้ 1.7 พันล้านยูโร (ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์) ในเดือนกันยายน ที่มูลค่าหลังการลงทุน 1.17 หมื่นล้านยูโร (1.35 หมื่นล้านดอลลาร์)
• Reflection AI: ในเดือนตุลาคม Nvidia เป็นหนึ่งในนักลงทุนที่สำคัญที่สุดของ Reflection AI โดยร่วมสมทบทุนในรอบการระดมทุน 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งประเมินมูลค่าสตาร์ทอัพอายุหนึ่งปีรายนี้ไว้ที่ 8 พันล้านดอลลาร์ Reflection AI วางตำแหน่งตัวเองเป็นคู่แข่งของ DeepSeek จากจีน ซึ่งโมเดลภาษาขนาดใหญ่แบบโอเพนซอร์สของพวกเขาเสนอทางเลือกที่ถูกกว่าโมเดลแบบปิดของบริษัทอย่าง OpenAI และ Anthropic
• Thinking Machines Lab: Nvidia เป็นหนึ่งในรายชื่อนักลงทุนยาวเหยียดที่สนับสนุนรอบการระดมทุนระดับ Seed มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ของ Thinking Machines Lab ซึ่งก่อตั้งโดย Mira Murati อดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของ OpenAI เงินทุนซึ่งประกาศอย่างเป็นทางการในเดือนกรกฎาคม ประเมินมูลค่าสตาร์ทอัพ AI น้องใหม่รายนี้ไว้ที่ 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์
• Inflection: หนึ่งในการลงทุนด้าน AI ที่สำคัญครั้งแรกๆ ของ Nvidia ก็มีผลลัพธ์ที่แปลกประหลาด (แต่ก็พบเห็นได้บ่อยขึ้น) ในเดือนมิถุนายน 2023, Nvidia เป็นหนึ่งในหลายนักลงทุนหลักในรอบการระดมทุน 1.3 พันล้านดอลลาร์ของ Inflection ซึ่งเป็นบริษัทที่ร่วมก่อตั้งโดย Mustafa Suleyman ผู้ก่อตั้ง DeepMind ที่มีชื่อเสียง ไม่ถึงหนึ่งปีต่อมา Microsoft ได้จ้างผู้ก่อตั้ง Inflection และจ่ายเงิน 620 ล้านดอลลาร์สำหรับใบอนุญาตใช้เทคโนโลยีแบบไม่ผูกขาด ทำให้บริษัทเหลือพนักงานลดลงอย่างมากและมีอนาคตที่ไม่ชัดเจนนัก
• Nscale: หลังจากการระดมทุน 1.1 พันล้านดอลลาร์ของสตาร์ทอัพในเดือนกันยายน Nvidia ได้เข้าร่วมในการระดมทุนแบบ SAFE มูลค่า 433 ล้านดอลลาร์ของ Nscale ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นข้อตกลงที่รับประกันส่วนของผู้ถือหุ้นในอนาคตสำหรับนักลงทุน Nscale ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 2023 หลังจากแยกตัวออกจากบริษัทขุดคริปโตเคอร์เรนซีของออสเตรเลีย Akorn Energy กำลังสร้างศูนย์ข้อมูลในสหราชอาณาจักรและนอร์เวย์สำหรับโครงการ Stargate ของ OpenAI
• Wayve: ในเดือนพฤษภาคม 2024, Nvidia เข้าร่วมในรอบการระดมทุน 1.05 พันล้านดอลลาร์สำหรับสตาร์ทอัพจากสหราชอาณาจักร ซึ่งกำลังพัฒนาระบบการเรียนรู้ด้วยตนเองสำหรับการขับขี่อัตโนมัติ คาดว่า Nvidia จะลงทุนเพิ่มอีก 500 ล้านดอลลาร์ใน Wayve ตามที่สตาร์ทอัพบอกกับ TechCrunch ในเดือนกันยายน Wayve กำลังทดสอบยานพาหนะของตนในสหราชอาณาจักรและบริเวณอ่าวซานฟรานซิสโก
• Figure AI: ในเดือนกันยายน Nvidia เข้าร่วมในรอบการระดมทุน Series C ของ Figure AI ที่มีมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งประเมินมูลค่าสตาร์ทอัพหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ไว้ที่ 3.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ผู้ผลิตชิปได้ลงทุนใน Figure ครั้งแรกในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 เมื่อบริษัทระดมทุน Series B ได้ 675 ล้านดอลลาร์ที่มูลค่า 2.6 พันล้านดอลลาร์
• Scale AI: ในเดือนพฤษภาคม 2024, Nvidia เข้าร่วมกับ Accel และยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอื่นๆ อย่าง Amazon และ Meta เพื่อลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์ใน Scale AI ซึ่งให้บริการติดป้ายข้อมูล (data-labeling) แก่บริษัทต่างๆ สำหรับการฝึกโมเดล AI รอบนี้ประเมินมูลค่าบริษัทในซานฟรานซิสโกไว้เกือบ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ในเดือนมิถุนายน Meta ได้ลงทุน 1.43 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อถือหุ้น 49% ของ Scale และได้ดึงตัว Alexandr Wang ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของบริษัท รวมถึงพนักงานคนสำคัญอื่นๆ ของ Scale ไปด้วย

สโมสรระดับหลายร้อยล้านดอลลาร์

• Commonwealth Fusion: ผู้ผลิตชิปเข้าร่วมในรอบการระดมทุน 863 ล้านดอลลาร์ของสตาร์ทอัพพลังงานนิวเคลียร์ฟิวชันในเดือนสิงหาคม 2025 ข้อตกลงซึ่งรวมถึงนักลงทุนอย่าง Google และ Breakthrough Energy Ventures ประเมินมูลค่าบริษัทไว้ที่ 3 พันล้านดอลลาร์
• Crusoe: สตาร์ทอัพที่สร้างศูนย์ข้อมูลซึ่งมีรายงานว่าจะให้ Oracle, Microsoft และ OpenAI เช่า ได้ระดมทุน 686 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2024 ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC การลงทุนนี้นำโดย Founders Fund และรายชื่อนักลงทุนอื่นๆ ที่ยาวเหยียดรวมถึง Nvidia ด้วย
• Cohere: ผู้ผลิตชิปได้ลงทุนใน Cohere ผู้ให้บริการโมเดลภาษาขนาดใหญ่สำหรับองค์กร ในรอบการระดมทุนหลายรอบ รวมถึง Series D มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งปิดดีลในเดือนสิงหาคม โดยประเมินมูลค่า Cohere ไว้ที่ 6.8 พันล้านดอลลาร์ Nvidia สนับสนุนสตาร์ทอัพในโตรอนโตรายนี้เป็นครั้งแรกในปี 2023
• Perplexity: Nvidia ลงทุนครั้งแรกใน Perplexity ในเดือนพฤศจิกายน 2023 และได้เข้าร่วมในรอบการระดมทุนส่วนใหญ่ของสตาร์ทอัพเสิร์ชเอนจิ้น AI ในเวลาต่อมา รวมถึงรอบ 500 ล้านดอลลาร์ที่ปิดดีลในเดือนธันวาคม 2024 ผู้ผลิตชิปเข้าร่วมในรอบการระดมทุนเดือนกรกฎาคมของบริษัท ซึ่งประเมินมูลค่า Perplexity ไว้ที่ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Nvidia ไม่ได้เข้าร่วมในการระดมทุน 200 ล้านดอลลาร์ครั้งต่อมาของสตาร์ทอัพในเดือนกันยายน ซึ่งเพิ่มมูลค่าบริษัทเป็น 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ PitchBook
• Poolside: ในเดือนตุลาคม 2024, Poolside สตาร์ทอัพผู้ช่วยเขียนโค้ดด้วย AI ประกาศว่าได้ระดมทุน 500 ล้านดอลลาร์ นำโดย Bain Capital Ventures โดยมี Nvidia เข้าร่วมในรอบนี้ ซึ่งประเมินมูลค่าสตาร์ทอัพ AI ไว้ที่ 3 พันล้านดอลลาร์
• Lambda: ผู้ให้บริการคลาวด์ AI Lambda ซึ่งให้บริการสำหรับการฝึกโมเดล ได้ระดมทุน Series D มูลค่า 480 ล้านดอลลาร์ที่มูลค่าประเมิน 2.5 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ รอบนี้นำร่วมโดย SGW และ Andra Capital Lambda และมี Nvidia, ARK Invest และอื่นๆ เข้าร่วมด้วย ธุรกิจส่วนสำคัญของ Lambda เกี่ยวข้องกับการให้เช่าเซิร์ฟเวอร์ที่ขับเคลื่อนโดย GPU ของ Nvidia
• CoreWeave: แม้ว่า CoreWeave จะไม่ใช่สตาร์ทอัพอีกต่อไป แต่เป็นบริษัทมหาชนแล้ว Nvidia ได้ลงทุนในผู้ให้บริการ GPU-cloud รายนี้เมื่อยังเป็นสตาร์ทอัพในเดือนเมษายน 2023 ตอนนั้น CoreWeave ระดมทุนได้ 221 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน Nvidia ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นรายสำคัญ
• Together AI: ในเดือนกุมภาพันธ์ Nvidia เข้าร่วมในรอบ Series B มูลค่า 305 ล้านดอลลาร์ของบริษัทนี้ ซึ่งนำเสนอโครงสร้างพื้นฐานบนคลาวด์สำหรับการสร้างโมเดล AI รอบนี้ประเมินมูลค่า Together AI ไว้ที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์และนำร่วมโดย Prosperity7 ซึ่งเป็นบริษัทร่วมลงทุนของซาอุดีอาระเบีย และ General Catalyst Nvidia สนับสนุนบริษัทนี้เป็นครั้งแรกในปี 2023
• Firmus Technologies: ในเดือนกันยายน Firmus Technologies บริษัทศูนย์ข้อมูลในสิงคโปร์ ได้รับเงินทุน 330 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (ประมาณ 215 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ที่มูลค่า 1.85 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากนักลงทุน รวมถึง Nvidia Firmus กำลังพัฒนา 'โรงงาน AI' ที่ประหยัดพลังงานในแทสเมเนีย รัฐที่เป็นเกาะของออสเตรเลีย แต่เดิมสตาร์ทอัพรายนี้ให้บริการเทคโนโลยีระบายความร้อนสำหรับการขุดบิตคอยน์
• Sakana AI: ในเดือนกันยายน 2024, Nvidia ได้ลงทุนในสตาร์ทอัพจากญี่ปุ่น ซึ่งฝึกโมเดล Generative AI ต้นทุนต่ำโดยใช้ชุดข้อมูลขนาดเล็ก สตาร์ทอัพรายนี้ระดมทุน Series A ได้มหาศาลประมาณ 214 ล้านดอลลาร์ที่มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์
• Nuro: ในเดือนสิงหาคม Nvidia เข้าร่วมในรอบการระดมทุน 203 ล้านดอลลาร์สำหรับสตาร์ทอัพขับเคลื่อนอัตโนมัติที่เน้นการจัดส่ง ข้อตกลงนี้ประเมินมูลค่า Nuro ไว้ที่ 6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 30% จากจุดสูงสุดที่ 8.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021
• Imbue: ห้องปฏิบัติการวิจัย AI ที่อ้างว่ากำลังพัฒนาระบบ AI ที่สามารถให้เหตุผลและเขียนโค้ดได้ ได้ระดมทุน 200 ล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2023 จากนักลงทุน รวมถึง Nvidia, Astera Institute และอดีตซีอีโอของ Cruise, Kyle Vogt
• Waabi: ในเดือนมิถุนายน 2024, สตาร์ทอัพรถบรรทุกอัตโนมัติได้ระดมทุน Series B มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ นำร่วมโดยนักลงทุนเดิมอย่าง Uber และ Khosla Ventures นักลงทุนรายอื่น ได้แก่ Nvidia, Volvo Group Venture Capital และ Porsche Automobil Holding SE

ดีลที่มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์

• Ayar Labs: ในเดือนธันวาคม Nvidia ลงทุนในรอบ 155 ล้านดอลลาร์ของ Ayar Labs ซึ่งเป็นบริษัทที่พัฒนาเทคโนโลยีการเชื่อมต่อแบบออปติคอลเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการประมวลผล AI และการใช้พลังงาน นี่เป็นการสนับสนุนสตาร์ทอัพรายนี้เป็นครั้งที่สามของ Nvidia
• Kore.ai: สตาร์ทอัพที่พัฒนาแชทบอท AI สำหรับองค์กรได้ระดมทุน 150 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2023 นอกจาก Nvidia แล้ว นักลงทุนที่เข้าร่วม ได้แก่ FTV Capital, Vistara Growth และ Sweetwater Private Equity
• Sandbox AQ: ในเดือนเมษายน Nvidia ร่วมกับ Google, BNP Paribas และอื่น ๆ ลงทุน 150 ล้านดอลลาร์ใน Sandbox AQ สตาร์ทอัพที่พัฒนาแบบจำลองเชิงปริมาณขนาดใหญ่ (LQM) สำหรับการจัดการการวิเคราะห์เชิงตัวเลขที่ซับซ้อนและการคำนวณทางสถิติ การลงทุนนี้เพิ่มรอบ Series E ของ Sandbox AQ เป็น 450 ล้านดอลลาร์และประเมินมูลค่าบริษัทไว้ที่ 5.75 พันล้านดอลลาร์
• Hippocratic AI: สตาร์ทอัพที่กำลังพัฒนาโมเดลภาษาขนาดใหญ่สำหรับการดูแลสุขภาพ ประกาศในเดือนมกราคมว่าได้ระดมทุน Series B มูลค่า 141 ล้านดอลลาร์ที่มูลค่า 1.64 พันล้านดอลลาร์ นำโดย Kleiner Perkins โดยมี Nvidia เข้าร่วมในรอบนี้ พร้อมกับนักลงทุนเดิมอย่าง Andreessen Horowitz, General Catalyst และอื่น ๆ บริษัทอ้างว่าโซลูชัน AI ของตนสามารถจัดการงานที่ต้องเผชิญหน้ากับผู้ป่วยที่ไม่ใช่การวินิจฉัย เช่น ขั้นตอนก่อนการผ่าตัด การติดตามผู้ป่วยทางไกล และการเตรียมตัวสำหรับการนัดหมาย
• Weka: ในเดือนพฤษภาคม 2024, Nvidia ลงทุนในรอบ 140 ล้านดอลลาร์สำหรับ Weka แพลตฟอร์มการจัดการข้อมูลสำหรับ AI โดยเฉพาะ รอบนี้ประเมินมูลค่าบริษัทในซิลิคอนแวลลีย์ไว้ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์
• Runway: ในเดือนเมษายน Nvidia เข้าร่วมในรอบการระดมทุน 308 ล้านดอลลาร์ของ Runway ซึ่งนำโดย General Atlantic และประเมินมูลค่าสตาร์ทอัพที่พัฒนาโมเดล Generative AI สำหรับการผลิตสื่อไว้ที่ 3.55 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ PitchBook ผู้ผลิตชิปรายนี้เป็นนักลงทุนมาตั้งแต่ปี 2023
• Bright Machines: ในเดือนมิถุนายน 2024, Nvidia เข้าร่วมในรอบ Series C มูลค่า 126 ล้านดอลลาร์ของ Bright Machines ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพด้านหุ่นยนต์อัจฉริยะและซอฟต์แวร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI
• Enfabrica: ในเดือนกันยายน 2023, Nvidia ลงทุนใน Series B มูลค่า 125 ล้านดอลลาร์ของ Enfabrica ผู้ออกแบบชิปเครือข่าย แม้ว่าสตาร์ทอัพจะระดมทุนอีก 115 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน แต่ Nvidia ก็ไม่ได้เข้าร่วมในรอบนั้น
• Reka AI: ในเดือนกรกฎาคม Reka ห้องปฏิบัติการวิจัย AI ได้ระดมทุน 110 ล้านดอลลาร์ในรอบที่รวมถึง Snowflake และ Nvidia ข้อตกลงนี้เพิ่มมูลค่าของสตาร์ทอัพขึ้นสามเท่าเป็นกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Bloomberg

กลยุทธ์การลงทุนของ Nvidia ไม่ใช่แค่การแสวงหาผลกำไรทางการเงิน แต่มันคือการ 'วางรากฐาน' และ 'สร้างพันธมิตร' เพื่อให้มั่นใจว่า ไม่ว่าคลื่นลูกต่อไปของ AI จะมาจากทิศทางไหน เทคโนโลยีและอิทธิพลของ Nvidia จะยังคงเป็นศูนย์กลางของทุกสิ่งเสมอ นี่คือภาพของอาณาจักรที่กำลังก่อตัวขึ้น และมันใหญ่กว่าแค่เรื่องของชิปไปไกลแล้ว

ที่มา: TechCrunch