เจาะลึกโอกาส Fintech 2025 มูลค่าต่ำแต่ศักยภาพยังสูง CB Insights เผยถือเป็นโอกาสทองของนักลงทุน

ตลาด Fintech กำลังเผชิญกับช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ หลังจากที่เคยเติบโตอย่างร้อนแรงและมีมูลค่าพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันมูลค่าของบริษัทฟินเทคกลับปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สร้างความกังวลให้กับผู้ลงทุนบางส่วน แต่ในขณะเดียวกัน สถานการณ์นี้กลับเป็นโอกาสทองสำหรับผู้ที่มองเห็นศักยภาพและพร้อมที่จะเข้าซื้อกิจการในราคาที่น่าดึงดูดใจ

สัญญาณเตือนและจุดเริ่มต้นของโอกาส

จากข้อมูลจาก CB Insights ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มการลดลงของมูลค่าบริษัทฟินเทคอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2021 โดยมูลค่าเฉลี่ยของบริษัทที่ได้รับเงินทุนสนับสนุนจาก VC และออกจากตลาดผ่านการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เมื่อคิดต่อพนักงานหนึ่งคน ลดลงจาก 1.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือราว 58 ล้านบาท ในปี 2021 เหลือเพียง 1.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือราว 44 ล้านบาท ในปี 2024 คิดเป็นการลดลงถึง 23.5%

ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อพิจารณามูลค่า M&A ต่อพนักงานของบริษัทฟินเทคทั้งหมดในช่วงปี 2023-2024 พบว่าเฉลี่ยอยู่ที่เพียง 1.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือราว 37 ล้านบาท  เทียบกับค่าเฉลี่ยของบริษัทสตาร์ทอัพทั่วไปที่ได้รับเงินทุนสนับสนุนจาก VC ที่ 1.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 47 ล้านบาท สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายของฟินเทคในการสร้างมูลค่าเพิ่มให้สอดคล้องกับขนาดองค์กร

นอกจากนี้ มูลค่า M&A ของบริษัทฟินเทคโดยรวมยังลดลงจากจุดสูงสุดที่ 146 ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือราว 4.9 พันล้านบาท ในปี 2021 มาอยู่ที่ 81 ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือราว 2.7 พันล้านบาท ในปี 2024 การลดลงของมูลค่านี้ไม่ใช่เพียงแค่การปรับฐานของตลาดชั่วคราว แต่เป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับโครงสร้างของอุตสาหกรรมครั้งใหญ่ บริษัทที่เคยเติบโตอย่างรวดเร็วด้วยเงินทุนมหาศาล กำลังเผชิญกับความท้าทายในการสร้างรายได้และผลกำไรที่ยั่งยืน ส่งผลให้ต้องปรับกลยุทธ์ ลดขนาดธุรกิจ และควบคุมค่าใช้จ่าย นี่คือโอกาสสำหรับผู้ที่มีวิสัยทัศน์ ที่สามารถมองเห็นศักยภาพที่ซ่อนอยู่และพร้อมที่จะเข้าลงทุนในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง

ควบรวมกิจการ: กลยุทธ์สร้างการเติบโตในปี 2024

ในปี 2024 การควบรวมกิจการกลายเป็นกลยุทธ์สำคัญของบริษัทขนาดใหญ่ การเข้าซื้อกิจการสตาร์ทอัพฟินเทคที่กำลังประสบปัญหาทางการเงิน เป็นช่องทางในการขยายธุรกิจ เข้าถึงเทคโนโลยีและนวัตกรรมใหม่ๆ รวมถึงทีมงานที่มีความเชี่ยวชาญ ตัวอย่างที่ชัดเจนคือการที่ Stripe เข้าซื้อ Bridge และ S&P Global เข้าซื้อ Visible Alpha ซึ่งเป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการเสริมสร้างความแข็งแกร่ง ขยายฐานลูกค้า และเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน

โอกาสสำหรับผู้เล่นหน้าใหม่

สำหรับผู้ซื้อที่กำลังมองหาโอกาสในการลงทุน CB Insights แนะนำให้พิจารณาบริษัทฟินเทคที่มีทีมงานและผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง แต่กำลังเผชิญกับปัญหาการเติบโตที่ชะลอตัว บริษัทเหล่านี้มักมีเทคโนโลยีที่น่าสนใจ ฐานลูกค้าที่ภักดี และทีมงานที่มีความสามารถ แต่ขาดแคลนเงินทุนหรือทรัพยากรในการขยายธุรกิจ การเข้าซื้อกิจการเหล่านี้จึงเป็นการลงทุนที่คุ้มค่า สามารถต่อยอดธุรกิจ สร้างมูลค่าเพิ่ม และขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาว

การลดลงของมูลค่าฟินเทค แม้จะเป็นสัญญาณเตือนถึงความผันผวนของตลาด แต่ก็เป็นโอกาสทองสำหรับผู้ซื้อที่มีวิสัยทัศน์กว้างไกล การเข้าซื้อกิจการในช่วงเวลานี้ ไม่เพียงแต่จะได้มาซึ่งธุรกิจในราคาที่ย่อมเยา แต่ยังเป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่สามารถสร้างความแข็งแกร่ง ขยายธุรกิจ และคว้าโอกาสในการเติบโตในอนาคต ผู้ที่สามารถวิเคราะห์ เข้าใจสถานการณ์ และตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด ย่อมได้เปรียบในการแข่งขันและประสบความสำเร็จในตลาดฟินเทคที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ข้อมูลจากรายงาน CB Insights Tech Trends 2025