สรุป 6 กลยุทธ์ลงทุน AI ฉบับ BlackRock ทำไมทุ่มเป็นแสนล้านกับ AI คำตอบอยู่ในบทความนี้

Techsauce Global Summit 2025 หนึ่งในเซสชันที่ถูกพูดถึงมากที่สุดคือการนั่งคุยระหว่าง Pailin Vichakul (CIO, SCB 10X) และ Kfir Godrich (Chief Innovation Officer, BlackRock) ว่าด้วยหัวข้อ Investing in AI: กลยุทธ์การลงทุนด้าน AI ของ BlackRock สู่ปี 2026

เซสชันนี้ไม่ได้พูดแค่เรื่อง “AI น่าลงทุนไหม” แต่ลงลึกถึงแนวโน้มโครงสร้างของการเปลี่ยนผ่านครั้งใหญ่ ในระดับโลก ทั้งจากมุมมองของนักลงทุน ผู้ใช้งานเทคโนโลยี และผู้สร้างอนาคตด้วย AI

1. AI Investment ไม่ได้จบที่โมเดล แต่นี่คือการวางรากฐานใหม่ของโลก

BlackRock มองการลงทุนด้าน AI แบ่งเป็น 3 เฟส:

• เฟส 1: การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Buildout)
• เฟส 2: การนำไปใช้งานจริง (Adoption)
• เฟส 3: การทรานส์ฟอร์มองค์กรและระบบเศรษฐกิจ (Transformation)

Kfir กล่าวว่า "เรากำลังอยู่ระหว่างเฟส 1 สู่เฟส 2" ซึ่งหมายความว่าโลกเริ่มเห็นการนำ AI ไปใช้จริงในระดับองค์กร แต่ยังไม่ถึงขั้นที่สร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจอย่างเต็มที่ "ถ้าวันหนึ่งงบลงทุนด้าน inference แซง training เมื่อไหร่ นั่นแหละคือจุดเปลี่ยน"

2. AI Application จะตายเป็นหมื่น เหลือรอดแค่ของจริง

แม้การลงทุนในแอปฯ AI จะบูม แต่นักลงทุนรายใหญ่ไม่มอง สิ่งที่มี AI ว่าน่าลงทุนเสมอไป “แอปพลิเคชันที่แค่ใส่เลเยอร์ AI เข้าไปโดยไม่มีนวัตกรรมจริง จะอยู่ได้ไม่นาน”

ในขณะที่บริษัทต่างๆ ทั่วโลกพยายามปรับตัวโดยการใส่ฟีเจอร์ AI เข้าไปในโปรดักต์ แต่สำหรับ BlackRock แล้ว การลงทุนจะเกิดขึ้นเฉพาะกับ “Lego Pieces” ชิ้นส่วนเทคโนโลยีที่สามารถนำไปประกอบเป็นระบบขนาดใหญ่ได้

3. อย่าลืม Stack ลงทุน AI ต้องเข้าใจว่าเราซื้ออะไร

Kfir เตือนว่านักลงทุนและองค์กรต้องขยันทำการบ้านมากขึ้น “ทุกครั้งที่เราลงทุน ต้องแยกให้ออกว่าเรา ‘ซื้อ AI จริงๆ’ หรือแค่ ‘ซื้อคำว่า AI’ ”

การประเมินสตาร์ตอัปหรือเทคโนโลยี AI จึงไม่ได้ดูแค่ pitch deck แต่ต้องใช้ข้อมูลเชิงลึก, บทวิเคราะห์ภายใน และเครื่องมือเฉพาะด้าน เช่น Asimov ระบบประเมินเทคโนโลยีที่ BlackRock พัฒนาขึ้นเอง เพื่อติดตามเทคโนโลยี 15 หมวด เช่น AI, Robotics, Fintech และอื่นๆ

4. สร้างเองหรือพาร์ตเนอร์ ? คำตอบคือ “ต้องทำทั้งคู่”

แม้ BlackRock จะพัฒนาเครื่องมือ AI จำนวนมากในบ้าน เช่น Asimov และระบบ compliance ด้วย GenAI แต่ Kfir ก็ย้ำว่าไม่มีใครทำได้คนเดียว “ยุคนี้คือยุคของ Lego... สิ่งที่คุณควรทำคือ หาชิ้นส่วนที่ดีที่สุด แล้วประกอบมันเข้าเป็นโซลูชันของคุณ”

แต่สิ่งสำคัญคือ ถ้าจะพาร์ตเนอร์กับใคร ต้องลงทุนความรู้ร่วมกัน เพราะ AI ไม่ใช่ของวิเศษที่จ้างใครมาสร้างให้ได้ทันที

5. Data Center กำลังกลายเป็นอาวุธยุทธศาสตร์ของประเทศ

หนึ่งในเทรนด์สำคัญที่หลายคนอาจไม่ทันสังเกต คือการลงทุนด้าน AI infrastructure โดยเฉพาะ Data Center ขนาดมหึมา

BlackRock ตั้งกองทุน AIP (AI Infrastructure Partners) มูลค่า $100B ร่วมกับ Microsoft และ NVIDIA เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ และจับมือ Temasek ลงทุนอีก $30B ในตลาดเกิดใหม่ เช่น เอเชีย แอฟริกา และตะวันออกกลาง

“AI Training กำลังใช้พลังงานมหาศาล และอนาคต Inference ก็จะตามมา การเตรียมพร้อมด้านพลังงานและโครงสร้างพื้นฐาน จะกลายเป็นตัวชี้วัดว่าใครจะเป็นผู้นำ”

6. คำแนะนำสุดท้ายจาก BlackRock คือ อย่านิ่งเฉย

Kfir ปิดท้ายด้วยคำแนะนำสำหรับนักลงทุนและองค์กรทุกระดับ: “เรากำลังอยู่ในช่วงเวลาแห่งประวัติศาสตร์… ถ้าตามไม่ทัน ก็ให้ AI ช่วยตามให้คุณ”

เขาแนะนำว่า ทุกองค์กรควรมี “AI Agent ส่วนตัว” ที่ช่วยตามข่าวสาร วิเคราะห์ข้อมูล และประมวลผลเพื่อช่วยตัดสินใจ เพราะโลกจะไม่รอใครอีกต่อไป

สรุป: กลยุทธ์ลงทุน AI ของ BlackRock คืออะไร ?

• ลงทุนยาวในโครงสร้างพื้นฐาน เช่น Data Center, ชิป, พลังงาน
• มองหาเทคโนโลยี “Lego Piece” ไม่ใช่แค่แอปฯ สำเร็จรูป
• พัฒนาเครื่องมือวิเคราะห์ของตัวเอง เช่น Asimov
• เปิดรับพันธมิตร แต่ต้องลงทุนลงแรงด้วยกัน
• กระจายการลงทุนทั่วโลก โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่
• เชื่อว่า “AI จะกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานใหม่ของเศรษฐกิจโลก”
• AI ไม่ใช่ฟีเจอร์ แต่มันคือระบบนิเวศใหม่ทั้งหมด

ข้อมูลจากงาน Techsauce Global Summit 2025